本报辩论员刘柯萝莉爱色网

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　　周一，A股市集千里寂已久的算力板块异军突起，缘于国产AI芯片公司寒武纪一份一季度营收同比增长40倍的亮眼公告。不单是是营收增长，寒武纪一季度单季净利润达到3.55亿元，而客岁全年则为亏本4.52亿元。也即是说，本年一个季度就基本对消了客岁四个季度的亏本，于是在今夜之间，好多投资者以为DeepSeek想法股似乎又行了。

　　早在本年3月10日，群众PCB（印制电路板）行业龙头胜宏科技就发布过一份不怎样显眼的预报，称公司2025年一季度预测竣事归母净利润7.8亿元至9.8亿元，同比增幅高达272.12%至367.54%，创下上市以来单季盈利的新高。其时公司就暗示，功绩大幅增长的原因是精确把抓了AI算力本事纠正与数据中心升级海浪带来的历史机遇，因为公司的PCB家具等闲期骗于通信电子、糜掷电子、筹算机、新动力汽车电子等边界，这些边界的头部公司齐深度绑定了公司干系家具，AI算力需求高增长激发干系PCB家具价值素质。

　　但由于PCB属于算力产业链的上游，再加上DeepSeek的热度刚刚爆发，市集其时并莫得很留心，似乎在恭候产业链其他龙头企业的功绩亮相。比如，国产AI芯片的代表寒武纪。再比如，算力提供者中的云智算企业优刻得。这个周末，这两家与算力产业考究干系的上市公司一季报也长远无遗了。

　　寒武纪的功绩照实亮眼。本年一季度，公司竣事交易收入11.11亿元，同比大涨4230.22%，这一数据还是接近了客岁全年的营收；包摄于上市公司鼓动的净利润为3.55亿元，上年同时为亏本2.27亿元。实践上，客岁第四季度，寒武纪还是竣事扭亏，当季净利还是达2.81亿元，但营收莫得本年一季度亮眼。从寒武纪本年一季度的功绩不错看出，由DeepSeek激发的算力需求照实对产业链的中上游带来了强大的增量，重复自主可控成分，寒武纪的功绩领路似乎也给这两年股价的束缚高涨给了一个最佳的注脚。诚然也阐明，DeepSeek的炒作并非单纯的想法炒作，而照实对中枢企业有实打实的功绩缓助。

　　无独到偶，优刻得亦然本年一季度A股市集颇牛的DeepSeek想法股之一，是A股第一家中立云上市公司。从优刻得的一季报看，功绩增长似乎并不显着。一季度营收仅增长了7%，净利润也莫得扭亏，只是有所减亏。关联词，从胜宏科技、寒武纪这些产业链公司来看，咱们也不难发现，像优刻得这么径直提供智算算力的云筹算企业（智算云），也在贯串着行业景气度的传递。只是，由于DeepSeek是春节后运转火爆的萝莉爱色网，而下流企业从不雅望到拥抱DeepSeek，再到使用算力还需要一个经由。有几个谋略不错不雅察云筹算企业向好与否，一是营收增长。昔日几个季度，云筹算企业的营收增长齐是负的，优刻得客岁营收负增长，本年一季度运转转正；二是毛利率增长。因为DeepSeek带来的AI算力需求比传统的算力需求毛利率要高，而传统算力因为供求关系基本难以赢利。优刻得一季度毛利率从客岁的18.8%上升到24.3%。按照这个逻辑，智算云企业的功绩拐点也越来越近了。淌若讨论到AI带来的智能算力不竭增长需求，则智算云企业功绩开释亦然晨夕的事。