2月18日亚洲美图网，开源证券发表有计划汇报称：

　　Deepseek加快端侧AI立异和落地，浮滥电子行业有望重塑估值

　　自2024年12月26日发布DeepSeek-V3谎言语模子，到2025年1月20日发布DeepSeek-R1推理模子，Deepseek以其独有的期间立异和开源免费等特质不竭出圈，冲击公共AI竞争款式。以为，以Deepseek为代表大模子有望凭借其低资本、高性能推理等特质，激动生成式AI在手机、PC、可一稔开导、东谈主形机器东谈主等端侧开导加快落地，重复折叠屏等硬件立异与升级，浮滥电子行业有望迎来估值重塑。

　　AI手机：端侧AI中枢开导亚洲美图网，国补拉动换机需求，折叠屏带动形态立异

　　（1）AI手机主导端侧AI生态，以为手机仍将占据AI终局生态的主导地位，AI生态的不竭完善将不竭普及浮滥者体验，激动AI手机换机需求增长。同期，重复国度以旧换新补贴，2025年国内手机阛阓销量有望权贵增长。受益目的：小米集团-W、领益智造、蓝想科技、立讯精密、鹏鼎控股、格科微、想特威、汇顶科技、顺络电子等。（2）折叠屏带入手机形态立异，此前华为余承东晓喻将在3月发布一款冲破成例的重磅新品，以为或为折叠屏开导。苹果方面，连续有媒体报谈折叠屏开导专利进展，以为有望于2026年发达推出。Counterpoint展望2024年中国折叠屏手机出货量将同比增长2%至910万部，以为2025年折叠屏开导有望参加快速增长阶段，苹果入局之后或将加快行业成长。受益目的：统联精密、东睦股份、凯盛科技、精研科技、斯迪克等。（3）具身智能加快进化，浮滥电子龙头或重塑估值。2月4日，FigureAI称“在十足自主研发端到端机器东谈主AI方面获得要紧突破，将在30天内展示一些以往从未在东谈主形机器东谈主上见到的东西”。同期，蓝想科技、领益智造、长盈精密等浮滥电子龙头也连续发布公司在机器东谈主畛域布局与进展情况。以为，东谈主形机器东谈主阛阓空间浩荡，有望带动有有关布局的浮滥电子企业未来高速成长。受益目的：领益智造、蓝想科技、长盈精密等。

　　AIPC：PC凭借高性能硬件和坐褥力属性有望成为端侧模子落地首站

　　（1）为何需要AIPC：用户需要更定制化、更高效、更安全地处理个性化的问题，这是云霄模子不可处理的。（2）为何土产货化部署第一站是AIPC：PC具备硬件冗余&坐褥力属性两大特征。模子的蒸馏使得大模子在端侧运转具备了更高的可行性，PC大略竖立高性能GPU、NPU，以及更大的内存以高效处理复杂运算，可保证模子胜仗运转。此外，PC复旧复杂的产生力责任如视频编订、数据分析等，亦是其他开导短期无法取代的。受益目的：逸想集团、华勤期间、龙旗科技、飞鼎盛、中石科技、春秋电子、光大同创、芯海科技、海光信息等。

　　AI眼镜：视觉大模子见你所见，随身随行的视觉感知触角

麻豆 周处除三害

　　（1）产业趋势把执视觉模子+大厂居品两条干线：2月小米眼镜或将与小米15Ultra同台亮相，小度眼镜或将于25上半年上市亚洲美图网，大厂完备的生态设立和硬件布局有望给眼镜单品带来新的叙事。（2）眼镜算作AI视觉感知的触角和自若双手的利器有望成为新式AI终局：眼镜更具备从用户的角度不雅察临近环境的自然上风，并可与手机AIAgent功能变成精致的联动。此外，在谈路导航、靠近面会议等场景，如相助上主动显现的功能，AI眼镜不错自若双手。